Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчетов приведены в таблицах .
На основе данных аналитических таблиц 2.3 можно сделать выводы об изменениях в имуществе ООО «Техпроект» за период 2005-2007гг.
Для анализа структуры активов по длительности использования составим таблицу 2.6. По данным таблицы видно что, наибольший удельный вес в общей стоимости имущества ООО «Техпроект» занимают внеоборотные активы (практически 80%), которые более чем на 90% состоят из основных средств, в связи с этим общая стоимость имущества предприятия достаточно чувствительна к изменениям связанным с основными средствами. Так, например, в 2003 году общая стоимость имущества предприятия снизилась на 1,15%, в результате сокращения основных средств, что произошло преимущественно из-за выбытия машин и оборудования. Такое положение, когда наибольший удельный вес занимают трудно реализуемые активы существенно влияет на ликвидность предприятия.
Основную долю в основных средствах занимают здания, удельный вес которых в валюте баланса составляет свыше 55%. Второе и третье место в доле основных средств можно разделить между сооружениями и передаточными устройствами, и машинами и оборудованием.
Также следует отметить, что долгосрочные финансовые вложения осуществляются исключительно во вклады в уставные капиталы других организаций, их доля в общей стоимости имущества предприятия составляет около 3%. За анализируемый период наблюдается рост долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует о повышении инвестиционной активности предприятия.
В 2006 году наблюдалось снижение внеоборотных активов (на 4% по сравнению с предыдущим годом) за счет сокращения основных средств, что произошло в результате выбытия машин, оборудования и транспортных средств. В итоге, как было отмечено выше, общая стоимость имущества предприятия снизилась на 1,15%, но уже в следующем году выбывшее оборудование было заменено новым, в результате произошел рост общей стоимости имущества на 3,26%, чему также поспособствовали увеличение запасов сырья и материалов, и рост незавершенного строительства. Увеличение имущества предприятия рассматривается как положительная тенденция в развитии предприятия.
Также следует отметить, что среди внеоборотных активов ООО «Техпроект» на протяжении анализируемого периода наблюдается стабильный рост стоимости зданий, незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений. Рост внеоборотных активов нельзя оценивать однозначно, так как с одной стороны он оценивается положительно, так как это говорит о развитии предприятия. С другой стороны рост незавершенного строительства негативно влияет на текущее финансовое положение, так как свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов из производства, также с негативной стороны можно охарактеризовать рост стоимости зданий и долгосрочных финансовых вложений, которые существенно снижают ликвидность и платежеспособность предприятия.
На протяжении анализируемого периода наблюдается стабильный рост оборотных активов ООО «Техпроект», который составил 14,6% за весь период. Среди оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы, основную долю в которых занимают сырье, материалы и другие аналогичные ценности и их величина за анализируемый период увеличилась, что увеличило долю труднореализуемых активов. Потеря объемов реализации своих услуг может привести к омертвлению средств. На второе место среди запасов можно поставить готовую продукцию и товары для перепродажи, их величина за анализируемый период сократилась, но незначительно (на 0,11%).
Среди оборотных активов второе место занимает дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, основную часть, в которой занимает дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. Что свидетельствует об отвлечение денежных средств из производства, особенно остро негативное влияние данного фактора в период высокой инфляции, в связи с постепенным обесцениванием денег. В 2005 году наблюдается сокращение данного показателя на 87% по сравнению с предыдущим годом, в результате произошло снижение и общей величины дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты на 9%, в сравнении с аналогичным показателем за 2003 год, данная тенденция оценивается положительно.
Наименьший удельный вес в стоимости имущества предприятия имеют наиболее ликвидные активы. Доля краткосрочных финансовых вложений в валюте баланса составляет не более 0,5%, что оценивается отрицательно, т.к. эти оборотные средства самые ликвидные, к тому же они доходны.
Изменение величины денежных средств нельзя оценить однозначно. С одной стороны, значительный удельный вес денежных средств положительно влияет на ликвидность баланса, с другой стороны, излишние денежные средства – неработающие деньги. За анализируемый период удельный вес денежных средств в валюте баланса изменялся от 0,4% в 2002г., до 1,5% в 2003г, а уже в 2006году составил 0,8%. В результате видим, что у предприятия данные активы имеются в наличие на уровне безопасного минимума, что является положительны моментом.
Для анализа структуры пассивов составим аналитическую таблицу 2.3. и таблицу (приложение 1)
Таблица 2.3
Аналитический баланс пассивов ООО «Техпроект» за 2005-2007гг., тыс. рублей
наименование 2005 2006 2007 Динамика показателей за 2005-2007гг.
сумма, тыс. руб. доля в валюте баланса, % сумма, тыс. руб. доля в валюте баланса, % сумма, тыс. руб. доля в валюте баланса, % 2005/2006 2006/2007 2005/2007
абс. изменение темп роста, % абс. изменение темп роста, % абс. изменение темп роста, %
Капитал и резерв 240 091 90,98 236 832 90,79 236682 87,87 -3259 -1,36 -150 -0,06 -3409 -1,42
Уставный капитал 20 0,01 20 0,01 20 0,01 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Добавочный капитал 222179 84,19 222179 85,18 222179 82,49 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Резервный капитал 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Нераспределенная прибыль 17892 6,78 14633 5,61 14483 5,38 -3259 -18,21 -150 -1,03 -3409 -19,05
Долгосрочные обязательства 0 0,00 612 0,23 1770 0,66 612 - 1158 189,22 1770 -
Займы и кредиты 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 - 0 - 0 -
Отложенные налоговые обязательства 0 0,00 612 0,23 1770 0,66 612 - 1158 189,22 1770 -
Краткосрочные обязательства 23 797 9,02 23 404 8,97 30 896 11,47 -393 -1,65 7492 32,01 7099 29,83
Займы и кредиты 4000 1,52 4 000 1,53 10000 3,71 0 0,00 6000 150,00 6000 150,00
в том числе: кредиты 4000 1,52 4 000 1,53 10000 3,71 0 0,00 6000 150,00 6000 150,00
Кредиторская задолженность 17 043 6,46 16 678 6,39 18248 6,77 -365 -2,14 1570 9,41 1205 7,07
в том числе: поставщики и подрядчики 8 745 3,31 4 717 1,81 4678 1,74 -4028 -46,06 -39 -0,83 -4067 -46,51
задолженность перед персоналом организации 1472 0,56 1610 0,62 1993 0,74 138 9,38 383 23,79 521 35,39
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 413 0,16 965 0,37 1104 0,41 552 133,66 139 14,40 691 167,31
задолженность по налогам и сборам 3 224 1,22 4 158 1,59 5415 2,01 934 28,97 1257 30,23 2191 67,96
авансы полученные 3 189 1,21 5 228 2,00 5058 1,88 2039 63,94 -170 -3,25 1869 58,61
Прочие краткосрочные пассивы 2754 1,04 2726 1,05 2648 0,98 -28 -1,02 -78 -2,86 -106 -3,85
Баланс 263888 100,00 260848 100,00 269348 100,00 -3040 -1,15 8500 3,26 5460 2,07
Анализируя таблицу, отметим рост пассива за период 2005-2007гг., который составил 2,07% по отношению к 2002году. Преимущественно это было вызвано дополнительным привлечением кредитов и займов в размере 6 млн. руб., которые пришлось привлечь в связи со снижением нераспределенной прибыли на 3409 тыс. рублей и сокращением краткосрочной задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 4067 тыс. рублей. Данную тенденцию стоит рассматривать как отрицательную, так как падает ликвидность и платежеспособность предприятия.
Основную долю в пассиве баланса ООО «Техпроект» занимает собственный капитал, но его доля за анализируемый период сократилась и на конец анализируемого периода составила 87,87% к валюте баланса. Данную тенденцию нужно рассматривать как отрицательную, хотя собственный капитал по прежнему занимает высокую долю в общей сумме капитала.
Добавочный капитал занимает свыше 90% собственного капитала, причем за период 2005-2007гг. он оставался неизменным и составлял 222179 тыс. руб., что свидетельствует о том, что на предприятии, скорее всего за данный период не производилась переоценка имущества и не производился выпуск акций. Также неизменным оставался и уставный капитал в размере 20 тыс. руб. На предприятии отсутствует резервный капитал, что расценивается как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие. Следовательно, на спад собственного капитала повлияло снижение нераспределенной прибыли, что является отрицательной тенденцией, так как отражает снижение результатов деятельности предприятия.
Собственный капитал занимает около 90% в общей сумме капитала, а доля заемных средств следовательно около 10%, то есть предприятие имеет высокую степень защиты кредиторов предприятия от убытков и риска потери капитала, что является положительным фактором. За период 2005-2007гг. доля заемного капитала увеличилась и составила 12,13% в общей сумме капитала, данное обстоятельство является нормальным, так как содействует временному улучшению финансового состояния, при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Долгосрочные обязательства занимают незначительную долю и в валюте актива и в общей сумме заемного капитала, однако, за анализируемый период наметился рост долгосрочных обязательств и к 2007г их сумма составила 1770 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией.
Краткосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на 29,83%, хотя в 2006 году наблюдалось их снижение, и они составляли 23044 тыс. рублей и занимали 8,97% в пассиве баланса. Преимущественное место среди краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность, которая за анализируемый период увеличилась на 1205 тыс. руб., и ее доля составила 6,77% в пассиве баланса.
Кредиторская задолженность состоит преимущественно из задолженности перед поставщиками и подрядчиками, однако данная задолженность за анализируемый период сократилась вдвое, и в 2005 году составила 4678 тыс. рублей. Рост кредиторской задолженности был вызван увеличением задолженности перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами, задолженности по налогам и сборам, а также по авансам полученным. Также наблюдается рост кредитов на 6000 тыс. руб., то есть, на их рост составил 150% по отношению к 2007 г., что является отрицательной тенденцией. Наблюдается положительная тенденция спада прочих краткосрочных пассивов, который на конец анализируемого периода составил 106 тыс. руб. и в 2007 г. составил 2648 тыс. рублей.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому, сравнивая дебиторскую задолженность с кредиторской наблюдаем, превышение второй над первой, что свидетельствует о нехватке средств для покрытия обязательств, следовательно, является отрицательной чертой.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Определяя степень платежеспособности, сопоставляют состояние пассивов и активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса, поэтому в его оценке используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными являются показатели рассчитанные по формулам (1.1), (1.2), (1.3), (1.4), (1.5),(1.6) и рассмотренные в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Имущественный потенциал ООО «Техпроект», за 2005-2007гг., тыс. руб.
Показатели
2002
2003
2005 Динамика показателей за 2002-2005гг.
2002/2003 2003/2005 2002/2005
абс. изменение темп роста, % абс. изменение темп роста, % абс. изменение темп роста, %
1.Валюта баланса 263888 260848 269348 -3040 -1,15 8500 3,26 5460 2,07
2.Внеоборотные активы 210388 202036 208038 -8352 -3,97 6002 2,97 -2350 -1,12
3. Оборотные активы 53500 58812 61310 5312 9,93 2498 4,25 7810 14,60
4. НДС 1134 1156 486 22 1,94 -670 -57,96 -648 -57,14
5.Долгосрочные пассивы 0 612 1770 612 0,00 1158 189,22 1770 0,00
6.Краткосрочные пассивы 23797 23404 30896 -393 -1,65 7492 32,01 7099 29,83
7.Стоимость активной части основных средств 107936 91715 100161 -16221 -15,03 8446 9,21 -7775 -7,20
8.Основные средства 199828 189910 192681 -9918 -4,96 2771 1,46 -7147 -3,58
9.Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия 263888 260848 269348 -3040 -1,15 8500 3,26 5460 2,07
10.Стоимость чистых активов предприятия (п.2+п.3-п.4)-(п.5+п.6) 238957 235676 236196 -3281 -1,37 520 0,22 -2761 -1,16
11.Доля основных средств в валюте баланса, руб./руб. (п.8/п.1) 0,76 0,73 0,72 -0,03 -3,86 -0,01 -1,74 -0,04 -5,53
12.Соотношение внеобо-ротных и оборотных активов, руб./руб. (п.2/п.3) 393,25 343,53 339,32 -49,72 -12,64 -4,21 -1,22 -53,93 -13,71
13.Доля активной части основных средств, руб./руб. (п.7/п.8) 0,54 0,48 0,52 -0,06 -10,59 0,04 7,64 -0,02 -3,76
Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, необязательно совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. В нашем случае данный показатель равен итогу баланса нетто на протяжении всего отчетного периода, так как у предприятия нет собственных акции, выкупленных у акционеров и нет задолженности учредителей по взносам в уставный капитал. За анализируемый период наблюдался рост этого показателя на 2,07%, что свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия, что является положительной тенденцией.
Стоимость чистых активов предприятия при определенных условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств и выплату дивидендов. Чистые активы — это та часть активов общества, которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества. По сравнению с 2002 годом наблюдается спад данного показателя (на 2761 тыс. руб.), что в первую очередь было вызвано увеличением краткосрочных пассивов на 7099 тыс. руб., а также снижением внеоборотных активов на 2350 тыс. руб. В результате, наблюдается сокращение обеспечения интересов акционеров, что является отрицательной тенденцией.
На ООО «Техпроект» высокие возможности генерирования прибыли, так как основные средства составляют свыше 70% всего имущества предприятия, 50% из которых составляют машины, оборудование и транспортные средства, то есть активную часть основных средств. Однако, за период 2005-2007 гг. произошел спад данного показателя, в итоге наблюдаем спад нераспределенной прибыли, являющейся отражением результатов деятельности предприятия.
За период 2005-2007гг. собственный капитал значительно превышал заемный, что говорит о высокой степени защиты интересов кредиторов предприятия от убытков и от риска потери капитала, что существенно повышает возможность привлечения заемного капитала.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Для расчета анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей, рассмотренных в таблице 2.5. будут использованы формулы (1.8) – (1.14).
Таблица 2.5
Определение типа финансового состояния ООО «Техпроект», за 2005.-2007гг.,тыс. руб.
наименование
2005
2006
2007 Динамика показателей за 2005-2007гг.
2005/2006 2006/2007 2005/2007
абс. изменение темп роста, % абс. изменение темп роста, % абс. изменение темп роста, %
1.Собственный капитал 240091 236 832 236682 -3 259 -1,36 -150 -1,36 -3409 -1,42
2.Внеоборотные активы 210388 202036 208038 -8 352 -3,97 6002 2,97 -2350 -1,12
3.Собственные оборотные средства 29703 34796 28644 5 093 17,15 -6152 -17,68 -1059 -3,57
4.Собственные и долго-срочные источники фи-нансирования запасов 29703 35408 30414 5 705 19,21 -4994 -14,10 711 2,39
5.Долгосрочные пассивы 0 612 1770 612 - 1158 189,22 1770 -
6. Общая величина основных источников формирования запасов 53500 58812 61310 5 312 9,93 2498 4,25 7810 14,60
7.Краткосрочные пассивы 23797 23404 30896 -393 -1,65 7492 32,01 7099 29,83
8.Запасы 35423 36712 40821 1 289 3,64 4109 11,19 5398 15,24
9.Излишек, недостаток собственных оборот-ных средств (п.3-п.8) -5720 -1916 -12177 3 804 -66,50 -10261 535,54 -6457 112,88
10.Излишек, недостаток собственных и долго-срочных источников финансирования запасов (п.4-п.8) -5720 -1304 -10407 4 416 -77,20 -9103 698,08 -4687 81,94
11.Излишек, недостаток общей величины основ-ных источников покры-тия запасов (п.6-п.8) 18077 22100 20489 4 023 22,25 -1611 -7,29 2412 13,34
12.Трехфакторная модель (001) (001) (001)
Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций: -
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
± Фс ≥ 0; ± Фт≥0; ± Ф°≥0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
± Фс < 0; ± Фт≥0; ± Ф°≥0; т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф° ≥ 0; т.е. S(Ф) = {0,0, 1}
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}.
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что на протяжении всего анализируемого периода на ООО «Техпроект» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, и собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. К тому же данный недостаток увеличился, что является отрицательной тенденцией, которая была вызвана ростом запасов на 5398 тыс. руб. за период 2005-2007гг.
Похожие рефераты:
- Анализ и оценка активов предприятия
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе...- Анализ и оценка активов и пассивов банка
В мировой практике используется несколько систем оценки коммерческого банка, позволяющих определить его место в банковской сети и цену при продаже и банкротствах. В основе этих систем – экспе...- Анализ внеоборотных активов предприятия
Внеоборотные активы ― это тот инструмент, который дает возможность предприятиям энергетической отрасли вести свою устойчивую в развитии деятельность. Более полное и рацион...- Свод-анализ активов предприятия
Свод-анализ активов проведем путем построения сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показател...- Анализ оборачиваемости активов предприятия
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости активов предприятия и их составляющих элементов и результаты представим в виде табл. 10.
Таблица 10
Коэффициенты оборачиваемости ...
|
Дипломные работы 
